文｜文心 编｜刘双霞

近期，厦门银行发布了2024上半年功绩，营收、净利双降。这份得益单激发投资东谈主纷纷卖出该公司股票。

市集抛售厦门银行股票，并不只纯的因其自己的功绩，面前在宏不雅经济下行压力加大的配景下，银行面对预料压力。厦门银行一直引申低风险低收益的口头，净息差长年处于低收益区间。数据裸露，2017-2022年，该行的净息差由2.05%下跌到了1.53%，2023年连接下跌了0.25个基点，跌幅远超于行业平均水平。国度金融监督照顾总局败露的数据裸露，死心2023年末，中国生意银行净息差为1.69%。

净息差动作银行盈利才气的关节所在，平直反应了银行在财富和欠债两头订价才气的强弱。在经济环境好的情况下，厦门银行不错以价换量，但现在在缩量的情况下，厦门银行的战略明显扛不住了。本年5月，厦门银行连发三份公告，晓喻下架个东谈主告知进款自动转存产物、“聪惠存”单元智能告知进款办事，并下调存量个东谈主7天告知进款利率。

厦门银行功绩握续承压，极地面老师投资东谈主的信心，自8月28日至9月9日，厦门银行股价已跌去近1元，死心9月9日，每股股价4.52元。

财富鸿沟未跳跃4000亿

被甘肃银行反超

功绩裸露，上半年，厦门银行完毕营收28.92亿元，同比下跌2.21%；完毕净利润12.14亿元，同比下跌15.03%。

2024年上半年，厦门银行的净利差和净息差分裂为1.06%和1.14%，同比分裂下跌0.22个百分点和0.20个百分点，其中该行净息差在A股42家上市银行中最低。

拆分营收数据来看，本年上半年，厦门银行利息净收入为20.01亿元，同比下跌10.58%。该行的非利息净收入8.91亿元，同比增长23.83%。该行示意，在LPR握续下调、市集利率握续走低、进款依期化趋势未见改善等的环境下，公司息差较同时收窄，影响净利息收入的完毕。

数据裸露，陈说期内，厦门银行的投资收益为5.57亿元，同比大涨283.26%，在非利息净收入中的占比由2023年上半年的20.21%，飞腾至2024年上半年的62.56%。

另外，除了投资收益外，该行手续费及佣金净收入、公允价值变动损益、汇兑净收益、其他收益、其他业务收入、财富科罚损益均出现同比下跌，降幅分裂为8.09%、34.29%、71.79%、74.37%、72.22%和105.05%。

死心2024年6月末，厦门银行总财富为3984.55亿元，较年头飞腾1.99%，较客岁同时增长12.90%；对比同时财富鸿沟极端的上市银行，对比甘肃银行，在2023年末两家银行财富鸿沟不相险峻，甘肃银行财富总和为3885.89亿元，厦门银行总财富为3906.64亿元。死心2024上半年甘肃银行财富总和为4221.73亿元，较2023年末增多8.6%；完毕营业收入31.57亿元，同比减少9.5%；净利润从2023年同时的东谈主民币4.08亿元下跌至东谈主民币3.95亿元，降幅为3.3%。

厦门银行占据地舆位置上风，却被甘肃银行反超，厦门银行一直以来低风险低收益的战略能否符合面前经济环境，现在来看，或已靠近该行极限。

净息差握续收窄下

厦门银行口头能否抗住？

追忆往年，厦门银行功绩增速一直低于同业。

2015-2019年，厦门银行的营业收入分裂为32.15亿元、36.18亿、36.86亿元、41.86亿元、45.09亿元，2016-2019年分裂同比增长12.54%、1.88%、13.57%、7.73%。

2020-2023年厦门银行营业收入分裂为55.56、53.16、58.95、56.03亿元，同比增速分裂为23.20%、-4.32%、15.56%、-4.96%。

但厦门银行财富质料发达邃密，况兼拨备袒护率、成本弥散率等体现风险抵挡承受才气的所在在一众A股上市行中也相对较好。自2020年上市以来，该行不良贷款率逐年递减，累计优化了0.22个百分点。死心6月末，厦门银行不良贷款余额16.13 亿元，不良贷款率0.76%，较年头握平；拨备袒护率为396.22%，较年头下跌16.67%。

笔据半年报，死心陈说期末，厦门银行的关怀类贷款金额48.30亿元，较上年末增多18.26亿元。

关于不良贷款遴荐的次序，厦门银行示意，一是审慎把好审批关，严格戒指新增不良，对新进高风险名目坚硬给以否决，并对部分存量风险客户遴荐压缩退出等战略。二是握续加强财富质料经常监控，加强贷后和预警照顾，尽早发现和化解风险。三是积极组织清收化解，进一步加强与AMC妥洽，普及不良科罚效率，优化财富质料。

面前厦门银行的净息差仍是为1.14%，净息差低就意味着“薄利”，念念要督察利润就惟一“多销”。从存贷比喻位来看，2024年2季度末，厦门银行存贷比为99.16%。诚然较厦门银行较2023年末有所下跌，但对比其他上市A股银行，存贷比喻位依然居于高位，除非进款鸿沟有明显增多，不然后续已几无进一步扩大贷款鸿沟的明显空间。

本年5月，厦门银行连发三份公告，晓喻下架个东谈主告知进款自动转存产物、“聪惠存”单元智能告知进款办事，并下调存量个东谈主7天告知进款利率。厦门银行主动下调告知进款利率，意在调降欠债端成本，企稳净息差，毕竟该行利息收入占比近70%。

在面前进款利率水平下，要念念低成腹地督察进款增长，惟恐难度不小。

换句话说，低风险、低收益。在垫底的净息差水平下，贷款鸿沟又不大可能明显延长，厦门银行的利润或也将接近天花板。

厦门银行靠着优质财富保险利润的口头下买球下单平台，每一步皆担惊受恐，而能否扛得住面前环境的变化，WEMONEY商议室将握续关怀。